选股风格：集中押注 / 混合
新华泛资源优势混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.97%，四季平均换手约79.93%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.06%)、资源/有色(3.87%)、AI算力/光模块(3.81%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.87%）。最近一季新进Top10：三环集团、中微公司、国城矿业、拓荆科技、精智达。2026 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 11 / 错失 9）。
新华泛资源优势混合 2009年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约37.23%，四季平均换手约33.3%。四季度新进Top10：平安银行、民生银行。2009 年调仓：新进 2 笔（0 盈 / 2 亏）；退出 2 笔（规避 0 / 错失 2）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 12.11% 调整至 24.09%，非银金融 由 4.85% 至 7.06%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
12月 银行行业持仓占比从 12.11% 升至 24.09%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 末换仓：新进 平安银行、民生银行，退出 万科A、中国石化。
年内已基本清退 石油石化、房地产 等方向；净加仓 医药生物(+3.55pp)、银行(+11.98pp)、非银金融(+2.21pp)；净降配 石油石化(-4.31pp)、房地产(-2.39pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
| 行业 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 银行 | 12.11% | 24.09% | +11.98 |
| 非银金融 | 4.85% | 7.06% | +2.21 |
| 医药生物 | 2.46% | 6.01% | +3.55 |
| 商贸零售 | 2.75% | 3.32% | +0.57 |
| 煤炭 | 2.34% | 2.76% | +0.42 |
| 石油石化 | 4.31% | 0.0% | -4.31 |
| 房地产 | 2.39% | 0.0% | -2.39 |
| 热点 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2009-09-30 新进：—；退出：—
2009-12-31 新进：平安银行、民生银行；退出：万科A、中国石化
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 平安银行 | 2.99 | -4.8 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 新进 | 民生银行 | 2.96 | -2.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 万科A | 2.39 | 3.74 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2009-09-30→2009-12-31 | 退出 | 中国石化 | 4.31 | 24.69 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 0/2；退出 规避/错失 0/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。