广发新动力混合A 2014年重仓选股年度评论

年度摘要

广发新动力混合A 2014年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.94%，四季平均换手约91.2%。年末主题配置集中在：资源/有色(3.61%)。四季度新进Top10：中信证券、中国平安、兴业银行、山西焦煤、招商地产。2014 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 8 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 15.06%，银行 由 0% 至 9.36%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

09月 末换仓：新进 *ST东安、*ST民和、一汽富维、丰原药业，退出 ST人福、圣农发展、太极实业、富维股份。12月 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 15.06%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 中信证券、中国平安、兴业银行、山西焦煤，退出 *ST东安、*ST民和、一汽富维、丰原药业，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 建筑装饰、医药生物、汽车 等方向；净加仓 非银金融(+15.06pp)、煤炭(+3.35pp)、有色金属(+3.61pp)；净降配 建筑装饰(-5.35pp)、医药生物(-5.41pp)、汽车(-11.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

12月 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.61%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.61%（峰值出现在 12月）；主要经由 铜陵有色 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2014 热点对照

季度流转

2014-06-30 新进：—；退出：—

2014-09-30 新进：*ST东安、*ST民和、一汽富维、丰原药业、喜临门、西陇化工、银江股份、雏鹰农牧；退出：ST人福、圣农发展、太极实业、富维股份、盛运退、福耀玻璃、金正大、高盟新材

2014-12-31 新进：中信证券、中国平安、兴业银行、山西焦煤、招商地产、方正证券、海通证券、荣盛发展、铜陵有色、首开股份；退出：*ST东安、*ST民和、一汽富维、丰原药业、喜临门、正邦科技、聚飞光电、西陇化工、银江股份、雏鹰农牧

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 8/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。