农银主题轮动混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

农银主题轮动混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约20.95%，四季平均换手约97.35%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：*ST博信、和晶科技、大连圣亚、宝通科技、实益达。2015 年调仓：新进 19 笔（9 盈 / 10 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 电子 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 13.58%，电子 由 0.14% 至 9.32%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

09月 末换仓：新进 上汽集团、凯撒股份、北京文化、南方泵业，退出 ST合纵、全志科技、四维图新、德尔股份。12月 传媒行业持仓占比从 3.64% 升至 13.58%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 *ST博信、和晶科技、大连圣亚、宝通科技，退出 上汽集团、凯撒股份、南方泵业、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。

净加仓 综合(+4.66pp)、传媒(+13.58pp)、社会服务(+4.82pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2015 热点对照

季度流转

2015-06-30 新进：—；退出：—

2015-09-30 新进：上汽集团、凯撒股份、北京文化、南方泵业、格力电器、比亚迪、美的集团、金鸿能源、长城汽车、长安汽车；退出：ST合纵、全志科技、四维图新、德尔股份、汇洁股份、润泽科技、绿城水务、胜宏科技、艾华集团、迈克生物

2015-12-31 新进：*ST博信、和晶科技、大连圣亚、宝通科技、实益达、榕基软件、瑞丰光电、长动退、顺网科技；退出：上汽集团、凯撒股份、南方泵业、格力电器、比亚迪、美的集团、金鸿能源、长城汽车、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/10；退出 规避/错失 10/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。