华泰柏瑞创新升级混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰柏瑞创新升级混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.4%，四季平均换手约84.03%。四季度新进Top10：*ST高升、京新药业、人民网、凯撒文化、大连圣亚。2015 年调仓：新进 22 笔（7 盈 / 15 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 美容护理 两条主线展开：通信 持仓占比由 7.41% 调整至 11.96%，美容护理 由 0% 至 5.83%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 8.75%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST高升、东方财富、东诚药业、卫宁健康，退出 中国软件、二六三、卫宁软件、四维图新。Q3 再平衡：新进 中冠A、国新能源、康得新、老白干酒，退出 *ST高升、东方财富、南方航空、卫宁健康，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST高升、京新药业、人民网、凯撒文化，退出 东诚药业、中冠A、国新能源、康得新，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、电力设备、计算机 等方向；净加仓 轻工制造(+3.37pp)、通信(+4.55pp)、传媒(+4.76pp)；净降配 食品饮料(-3.29pp)、电力设备(-3.28pp)、计算机(-18.49pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2015 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST高升、东方财富、东诚药业、卫宁健康、数知退、新华保险、网宿科技、航发科技；退出：中国软件、二六三、卫宁软件、四维图新、恒信移动、恒生电子、科陆电子、老白干酒

2015-09-30 新进：中冠A、国新能源、康得新、老白干酒、蓝鼎控股、长青集团、顺网科技；退出：*ST高升、东方财富、南方航空、卫宁健康、数知退、新华保险、航发科技

2015-12-31 新进：*ST高升、京新药业、人民网、凯撒文化、大连圣亚、德龙汇能、永利股份、退市环球、青岛金王、鸿博股份；退出：东诚药业、中冠A、国新能源、康得新、海南海药、网宿科技、老白干酒、蓝鼎控股、长青集团、顺网科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/15；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。