广发竞争优势混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

广发竞争优势混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.85%，四季平均换手约68.73%。四季度新进Top10：伊利股份、保利发展、旭升集团、汤臣倍健、迈瑞医疗。2018 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 12 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.56%。

Q2 电子行业持仓占比从 6.37% 升至 15.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、伊利股份、保利发展、合力泰，退出 五粮液、保利地产、山西汾酒、格力电器。Q3 再平衡：新进 中国平安、五粮液、保利地产、欧派家居，退出 东山精密、伊利股份、保利发展、合力泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊利股份、保利发展、旭升集团、汤臣倍健，退出 中国平安、五粮液、保利地产、欧派家居，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、家用电器、电子 等方向；净加仓 汽车(+3.11pp)、医药生物(+8.56pp)；净降配 房地产(-6.11pp)、电力设备(-5.1pp)、家用电器(-2.87pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2018 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：东山精密、伊利股份、保利发展、合力泰、欧菲光、酒鬼酒；退出：五粮液、保利地产、山西汾酒、格力电器、欧菲科技、金风科技

2018-09-30 新进：中国平安、五粮液、保利地产、欧派家居、洋河股份、涪陵榨菜、益丰药房、长春高新；退出：东山精密、伊利股份、保利发展、合力泰、新北洋、新城控股、欧菲光、酒鬼酒

2018-12-31 新进：伊利股份、保利发展、旭升集团、汤臣倍健、迈瑞医疗、香飘飘；退出：中国平安、五粮液、保利地产、欧派家居、涪陵榨菜、长春高新

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 12/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。