选股风格：集中押注 / 混合
安信价值精选股票A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约70.69%，四季平均换手约33.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.75%)、AI算力/光模块(9.35%)、半导体设备/材料(8.62%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比7.75%→Q4 17.97%）。四季度新进Top10：世纪华通、雅克科技。2025 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 2 / 错失 5）。
安信价值精选股票A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.07%，四季平均换手约36.2%。四季度新进Top10：保利发展、老凤祥。2018 年调仓：新进 7 笔（0 盈 / 7 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 11.97% 调整至 18.39%，房地产 由 0% 至 9.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 口子窖、歌力思，退出 三安光电、兴业银行。Q3 银行行业持仓占比从 8.78% 升至 17.66%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 保利地产、光大银行、富安娜、老板电器，退出 分众传媒、歌力思、生物股份、老凤祥，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、老凤祥，退出 保利地产、济川药业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒、农林牧渔、医药生物 等方向；净加仓 家用电器(+3.15pp)、食品饮料(+3.35pp)、纺织服饰(+2.66pp)；净降配 传媒(-2.36pp)、农林牧渔(-2.98pp)、医药生物(-3.34pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 11.97% | 8.78% | 17.66% | 18.39% | +6.42 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 8.37% | 9.17% | +9.17 |
| 纺织服饰 | 3.53% | 4.86% | 3.04% | 6.19% | +2.66 |
| 电子 | 7.35% | 5.33% | 3.86% | 4.01% | -3.34 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.64% | 3.83% | 3.35% | +3.35 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 2.84% | 3.15% | +3.15 |
| 石油石化 | 2.42% | 2.6% | 4.07% | 3.1% | +0.68 |
| 传媒 | 2.36% | 3.17% | 0.0% | 0.0% | -2.36 |
| 农林牧渔 | 2.98% | 3.03% | 0.0% | 0.0% | -2.98 |
| 医药生物 | 3.34% | 3.86% | 4.03% | 0.0% | -3.34 |
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：口子窖、歌力思；退出：三安光电、兴业银行
2018-09-30 新进：保利地产、光大银行、富安娜、老板电器；退出：分众传媒、歌力思、生物股份、老凤祥
2018-12-31 新进：保利发展、老凤祥；退出：保利地产、济川药业
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 口子窖 | 3.64 | -16.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 歌力思 | 2.4 | -22.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 三安光电 | 2.78 | -17.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 2.82 | -13.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 富安娜 | 3.04 | -6.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 老板电器 | 2.84 | -13.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 保利地产 | 8.37 | -3.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 光大银行 | 3.71 | -5.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 3.17 | -11.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 生物股份 | 3.03 | -0.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 老凤祥 | 2.46 | 5.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 歌力思 | 2.4 | -22.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 老凤祥 | 3.33 | -1.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 济川药业 | 4.03 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/7；退出 规避/错失 6/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。