选股风格：混合
南方中小盘成长股票A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约27.39%，四季平均换手约40.5%。四季度新进Top10：伟星新材。2025 年调仓：新进 8 笔（5 盈 / 3 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。
南方中小盘成长股票A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.07%，四季平均换手约63.07%。四季度新进Top10：ST绝味、卫星化学、富临精工、常熟银行、欧普康视。2021 年调仓：新进 14 笔（7 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 4 / 错失 10）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 2.16% 调整至 8.17%。
Q2 末换仓：新进 ST绝味、中国巨石、康泰生物、苏农银行，退出 晶澳科技、水井坊、绝味食品、药明康德。Q3 再平衡：新进 我武生物、玲珑轮胎、石头科技、绝味食品，退出 ST绝味、恒力石化、苏农银行、金禾实业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 3.93% 升至 8.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST绝味、卫星化学、富临精工、常熟银行，退出 中国巨石、华域汽车、南京银行、恒生电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 石油石化、房地产、汽车 等方向；净加仓 基础化工(+2.59pp)、医药生物(+6.01pp)、家用电器(+1.8pp)；净降配 石油石化(-2.56pp)、食品饮料(-5.42pp)、房地产(-2.59pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 2.16% | 2.05% | 3.93% | 8.17% | +6.01 |
| 银行 | 2.87% | 3.92% | 3.97% | 3.99% | +1.12 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.15% | 0.0% | 2.59% | +2.59 |
| 食品饮料 | 7.49% | 4.57% | 3.89% | 2.07% | -5.42 |
| 电力设备 | 1.96% | 0.0% | 0.0% | 1.99% | +0.03 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 1.92% | 1.8% | +1.80 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.58% | +1.58 |
| 石油石化 | 2.56% | 2.38% | 0.0% | 0.0% | -2.56 |
| 房地产 | 2.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.59 |
| 汽车 | 4.06% | 2.9% | 4.36% | 0.0% | -4.06 |
| 建筑材料 | 0.0% | 2.01% | 2.03% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 2.01% | 2.21% | 2.09% | 0.0% | -2.01 |
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST绝味、中国巨石、康泰生物、苏农银行、金禾实业；退出：晶澳科技、水井坊、绝味食品、药明康德、阳光城
2021-09-30 新进：我武生物、玲珑轮胎、石头科技、绝味食品、重庆啤酒；退出：ST绝味、恒力石化、苏农银行、金禾实业、顺鑫农业
2021-12-31 新进：ST绝味、卫星化学、富临精工、常熟银行、欧普康视、药石科技、贝泰妮；退出：中国巨石、华域汽车、南京银行、恒生电子、玲珑轮胎、绝味食品、重庆啤酒
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金禾实业 | 2.15 | 13.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康泰生物 | 2.05 | -26.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国巨石 | 2.01 | 13.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 苏农银行 | 1.97 | 18.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 阳光城 | 2.59 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 晶澳科技 | 1.96 | 69.67 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 水井坊 | 1.94 | 76.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 药明康德 | 2.16 | 11.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 我武生物 | 1.9 | -2.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 重庆啤酒 | 1.93 | 15.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 玲珑轮胎 | 1.89 | 3.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 石头科技 | 1.92 | 15.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 顺鑫农业 | 2.35 | -16.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金禾实业 | 2.15 | 13.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒力石化 | 2.38 | -0.76 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 苏农银行 | 1.97 | 18.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 2.59 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 富临精工 | 1.99 | -25.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 欧普康视 | 1.98 | -36.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 药石科技 | 2.05 | -32.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贝泰妮 | 1.58 | -2.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 常熟银行 | 3.99 | 17.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 重庆啤酒 | 1.93 | 15.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国巨石 | 2.03 | 3.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 2.09 | 8.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 2.47 | 24.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 南京银行 | 3.97 | -0.99 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 玲珑轮胎 | 1.89 | 3.66 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 7/7；退出 规避/错失 4/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。