选股风格：集中押注 / 混合
国泰聚信价值优势混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.67%，四季平均换手约55.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.79%)、资源/有色(4.66%)。最近一季新进Top10：三孚新科、中国巨石、国城矿业、盛弘股份、美利信。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
国泰聚信价值优势混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.33%，四季平均换手约36.87%。四季度新进Top10：兴森科技、新洋丰、皇马科技。2021 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 13.82% 调整至 14.69%，基础化工 由 0% 至 9.45%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 阳谷华泰，退出 恒润股份。Q3 再平衡：新进 万华化学、中兴通讯、恒力石化，退出 应流股份、精研科技、阳谷华泰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 4.11% 升至 9.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兴森科技、新洋丰、皇马科技，退出 万华化学、仙琚制药、恒力石化，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 基础化工(+9.45pp)、通信(+3.76pp)；净降配 机械设备(-5.86pp)、电力设备(-3.82pp)、医药生物(-5.8pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 13.82% | 14.68% | 10.44% | 14.69% | +0.87 |
| 医药生物 | 16.07% | 12.63% | 12.95% | 10.27% | -5.80 |
| 基础化工 | 0.0% | 3.47% | 4.11% | 9.45% | +9.45 |
| 计算机 | 4.58% | 4.71% | 4.57% | 4.09% | -0.49 |
| 机械设备 | 9.84% | 13.55% | 4.91% | 3.98% | -5.86 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 4.28% | 3.76% | +3.76 |
| 电力设备 | 3.82% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.82 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 4.65% | 0.0% | +0.00 |
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：阳谷华泰；退出：恒润股份
2021-09-30 新进：万华化学、中兴通讯、恒力石化；退出：应流股份、精研科技、阳谷华泰
2021-12-31 新进：兴森科技、新洋丰、皇马科技；退出：万华化学、仙琚制药、恒力石化
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 阳谷华泰 | 3.47 | -9.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒润股份 | 3.82 | -34.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中兴通讯 | 4.28 | 1.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万华化学 | 4.11 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恒力石化 | 4.65 | -11.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 阳谷华泰 | 3.47 | -9.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 精研科技 | 4.44 | -26.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 应流股份 | 5.66 | 9.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新洋丰 | 5.87 | 1.66 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴森科技 | 5.75 | -28.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 皇马科技 | 3.58 | -25.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 仙琚制药 | 4.03 | 23.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万华化学 | 4.11 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恒力石化 | 4.65 | -11.79 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 5/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。