国联安新精选混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安新精选混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.39%，四季平均换手约86.5%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.35%)。四季度新进Top10：TCL中环、中国软件、中颖电子、兴业证券、国泰海通。2021 年调仓：新进 23 笔（12 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 9 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 3.98% 调整至 4.01%。

Q2 银行行业持仓占比从 0% 升至 6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、中国中免、保利发展、平安银行，退出 万华化学、万科A、中信证券、五粮液。Q3 再平衡：新进 中银证券、传音控股、健康元、华鲁恒升，退出 中国中免、中国平安、保利发展、平安银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL中环、中国软件、中颖电子、兴业证券，退出 东山精密、中银证券、传音控股、健康元，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、食品饮料 等方向；净加仓 计算机(+1.81pp)、电子(+2.08pp)、电力设备(+2.94pp)；净降配 房地产(-5.06pp)、食品饮料(-3.17pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2021 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：东山精密、中国中免、保利发展、平安银行、建设银行、杰瑞股份、欧派家居、赣锋锂业；退出：万华化学、万科A、中信证券、五粮液、伊利股份、保利地产、华新水泥、药明康德

2021-09-30 新进：中银证券、传音控股、健康元、华鲁恒升、国泰君安、宏力达、欧林生物；退出：中国中免、中国平安、保利发展、平安银行、建设银行、杰瑞股份、赣锋锂业

2021-12-31 新进：TCL中环、中国软件、中颖电子、兴业证券、国泰海通、天邦食品、常熟银行、晶盛机电、陕西煤业、鹏鼎控股；退出：东山精密、中银证券、传音控股、健康元、兆易创新、华鲁恒升、国泰君安、宏力达、欧林生物、欧派家居

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/11；退出 规避/错失 9/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。