西部利得策略优选混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得策略优选混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.45%，四季平均换手约82.0%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东方雨虹、兴业银行、华泰证券、国泰海通、格力电器。2021 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 建筑材料 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 17.75%，建筑材料 由 5.02% 至 16.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST喜临门、上海石化、兔宝宝、锡业股份，退出 TCL科技、京东方A、喜临门、平安银行。Q3 房地产行业持仓占比从 0% 升至 23.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、东方证券、中信证券、保利发展，退出 ST喜临门、上海石化、兔宝宝、兴业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方雨虹、兴业银行、华泰证券、国泰海通，退出 万科A、东方证券、中信证券、保利发展，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电子、计算机 等方向；净加仓 建筑材料(+11.11pp)、非银金融(+17.75pp)；净降配 银行(-3.48pp)、电子(-12.45pp)、轻工制造(-9.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、消费/家电/面板）；相应下降：AI算力/光模块(-8.03pp)、消费/家电/面板(-21.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 8.03% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2021 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：ST喜临门、上海石化、兔宝宝、锡业股份、长春高新；退出：TCL科技、京东方A、喜临门、平安银行、科大讯飞

2021-09-30 新进：万科A、东方证券、中信证券、保利发展、华新水泥、同花顺、国泰君安、天山股份、广发证券、招商蛇口；退出：ST喜临门、上海石化、兔宝宝、兴业银行、格力电器、海尔智家、科顺股份、锡业股份、长春高新、顾家家居

2021-12-31 新进：东方雨虹、兴业银行、华泰证券、国泰海通、格力电器、海信家电、科顺股份、老板电器、顾家家居；退出：万科A、东方证券、中信证券、保利发展、华新水泥、同花顺、国泰君安、天山股份、招商蛇口

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 12/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。