华安宝利配置混合 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.34%，四季平均换手约78.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.98%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：世纪华通、中国平安、中际旭创、恒立液压、泸州老窖。2025 年调仓：新进 20 笔（3 盈 / 17 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。
华安宝利配置混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.9%，四季平均换手约36.2%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.86%)。四季度新进Top10：爱美客、牧原股份、航发动力、青岛啤酒。2021 年调仓：新进 7 笔（3 盈 / 4 亏）；退出 7 笔（规避 4 / 错失 3）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
全年行业配置围绕 机械设备 与 非银金融 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 3.88% 调整至 6.14%，非银金融 由 0% 至 4.97%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 美容护理行业持仓占比从 0% 升至 5.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方财富、爱美客，退出 江苏银行、立讯精密。Q3 再平衡：新进 古井贡酒，退出 爱美客，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 爱美客、牧原股份、航发动力、青岛啤酒，退出 中国中免、古井贡酒、安井食品、平安银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、商贸零售 等方向；净加仓 机械设备(+2.26pp)、国防军工(+2.97pp)、农林牧渔(+2.93pp)；净降配 银行(-4.31pp)、电子(-3.45pp)、商贸零售(-8.51pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：消费/家电/面板(-3.3pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 6.16% | 2.09% | 2.5% | 2.86% | -3.30 |
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 23.76% | 25.28% | 23.7% | 16.9% | -6.86 |
| 机械设备 | 3.88% | 4.69% | 5.26% | 6.14% | +2.26 |
| 非银金融 | 0.0% | 3.71% | 4.61% | 4.97% | +4.97 |
| 银行 | 8.37% | 6.04% | 6.08% | 4.06% | -4.31 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.97% | +2.97 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.93% | +2.93 |
| 家用电器 | 6.16% | 2.09% | 2.5% | 2.86% | -3.30 |
| 美容护理 | 0.0% | 5.02% | 0.0% | 2.82% | +2.82 |
| 电子 | 3.45% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.45 |
| 商贸零售 | 8.51% | 7.61% | 5.24% | 0.0% | -8.51 |
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方财富、爱美客；退出：江苏银行、立讯精密
2021-09-30 新进：古井贡酒；退出：爱美客
2021-12-31 新进：爱美客、牧原股份、航发动力、青岛啤酒；退出：中国中免、古井贡酒、安井食品、平安银行
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 3.71 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱美客 | 5.02 | -24.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 立讯精密 | 3.45 | 35.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 江苏银行 | 2.72 | 9.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 古井贡酒 | 2.28 | 2.3 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱美客 | 5.02 | -24.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 牧原股份 | 2.93 | 6.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 爱美客 | 2.82 | -11.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 青岛啤酒 | 3.41 | -20.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航发动力 | 2.97 | -29.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 平安银行 | 2.68 | -8.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 古井贡酒 | 2.28 | 2.3 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国中免 | 5.24 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 安井食品 | 8.64 | -11.05 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/4；退出 规避/错失 4/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。