选股风格：集中押注 / 混合
国泰聚信价值优势混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.67%，四季平均换手约55.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.79%)、资源/有色(4.66%)。最近一季新进Top10：三孚新科、中国巨石、国城矿业、盛弘股份、美利信。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
国泰聚信价值优势混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.36%，四季平均换手约53.47%。四季度新进Top10：华贸物流、同和药业、索通发展、赛轮轮胎。2022 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 交通运输 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 10.76% 调整至 18.9%，交通运输 由 0% 至 5.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 基础化工行业持仓占比从 10.76% 升至 21.31%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 华海药业、杰瑞股份、盐湖股份、联化科技，退出 三利谱、兴森科技、奥翔药业、普洛药业。Q3 再平衡：新进 中国建筑、歌尔股份、苑东生物，退出 司太立、天宇股份、盐湖股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华贸物流、同和药业、索通发展、赛轮轮胎，退出 中国建筑、新莱应材、杰瑞股份、歌尔股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、机械设备 等方向；净加仓 汽车(+4.47pp)、交通运输(+5.72pp)、基础化工(+8.14pp)；净降配 电子(-8.72pp)、医药生物(-5.56pp)、机械设备(-3.97pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 10.76% | 21.31% | 17.0% | 18.9% | +8.14 |
| 医药生物 | 20.42% | 13.4% | 8.47% | 14.86% | -5.56 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.72% | +5.72 |
| 通信 | 4.24% | 4.36% | 3.77% | 4.48% | +0.24 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.47% | +4.47 |
| 电子 | 8.72% | 0.0% | 3.24% | 0.0% | -8.72 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 4.64% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 3.97% | 7.76% | 8.94% | 0.0% | -3.97 |
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：华海药业、杰瑞股份、盐湖股份、联化科技；退出：三利谱、兴森科技、奥翔药业、普洛药业
2022-09-30 新进：中国建筑、歌尔股份、苑东生物；退出：司太立、天宇股份、盐湖股份
2022-12-31 新进：华贸物流、同和药业、索通发展、赛轮轮胎；退出：中国建筑、新莱应材、杰瑞股份、歌尔股份
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 盐湖股份 | 3.26 | -20.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 联化科技 | 5.41 | 9.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 3.01 | -19.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华海药业 | 4.36 | -15.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 普洛药业 | 3.78 | -33.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 兴森科技 | 5.22 | 12.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 三利谱 | 3.5 | 19.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 奥翔药业 | 4.99 | -35.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.24 | -36.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 4.64 | 5.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 苑东生物 | 3.77 | 16.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 盐湖股份 | 3.26 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 天宇股份 | 3.64 | -19.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 司太立 | 5.4 | -38.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 同和药业 | 5.72 | -12.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 赛轮轮胎 | 4.47 | 7.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 华贸物流 | 5.72 | -11.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 索通发展 | 3.22 | -11.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 歌尔股份 | 3.24 | -36.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 杰瑞股份 | 3.22 | -14.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新莱应材 | 5.72 | -31.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 4.64 | 5.44 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。