大成聚优成长混合C 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

大成聚优成长混合C 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.16%，四季平均换手约62.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(12.78%)。四季度新进Top10：云铝股份、博源化工、圣农发展、紫金矿业、驰宏锌锗。2022 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 18.2% 调整至 26.38%，基础化工 由 0% 至 14.9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 17.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万科A、中盐化工、博源化工、昊华科技，退出 中国铝业、云铝股份、山东黄金、平煤股份。Q3 再平衡：新进 保利发展、远兴能源、银泰黄金、鲁阳节能，退出 万科A、中盐化工、博源化工、广汇能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 云铝股份、博源化工、圣农发展、紫金矿业，退出 保利发展、远兴能源、金地集团、银泰黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、煤炭 等方向；净加仓 农林牧渔(+3.58pp)、汽车(+4.68pp)、有色金属(+8.18pp)；净降配 石油石化(-6.08pp)、煤炭(-2.26pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（4.12%→13.1%）。

年末较年初抬升：资源/有色(+1.77pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年持仓占比较高，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 1.77pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 山东黄金、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2022 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：万科A、中盐化工、博源化工、昊华科技、明泰铝业、金地集团、驰宏锌锗；退出：中国铝业、云铝股份、山东黄金、平煤股份、紫金矿业、贵研铂业

2022-09-30 新进：保利发展、远兴能源、银泰黄金、鲁阳节能；退出：万科A、中盐化工、博源化工、广汇能源、驰宏锌锗

2022-12-31 新进：云铝股份、博源化工、圣农发展、紫金矿业、驰宏锌锗；退出：保利发展、远兴能源、金地集团、银泰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 11/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。