选股风格：集中押注 / 混合
国泰聚信价值优势混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约52.67%，四季平均换手约55.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.79%)、资源/有色(4.66%)。最近一季新进Top10：三孚新科、中国巨石、国城矿业、盛弘股份、美利信。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
国泰聚信价值优势混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.9%，四季平均换手约41.9%。四季度新进Top10：安利股份、昂利康、泰嘉股份。2023 年调仓：新进 8 笔（0 盈 / 8 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 机械设备 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 9.39% 调整至 10.64%，机械设备 由 0% 至 10.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 9.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 宇环数控、日联科技、钧达股份，退出 华海药业、联化科技、远兴能源。Q3 再平衡：新进 迈得医疗、龙净环保，退出 中兴通讯、宇环数控，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 安利股份、昂利康、泰嘉股份，退出 华贸物流、日联科技、钧达股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 机械设备(+10.12pp)、汽车(+2.3pp)、环保(+6.0pp)；净降配 基础化工(-2.31pp)、交通运输(-5.71pp)、通信(-3.19pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 18.49% | 8.33% | 11.16% | 16.18% | -2.31 |
| 医药生物 | 9.39% | 4.62% | 5.49% | 10.64% | +1.25 |
| 机械设备 | 0.0% | 9.21% | 8.06% | 10.12% | +10.12 |
| 汽车 | 5.76% | 8.13% | 7.89% | 8.06% | +2.30 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 6.05% | 6.0% | +6.00 |
| 通信 | 7.3% | 7.46% | 3.85% | 4.11% | -3.19 |
| 电力设备 | 0.0% | 5.33% | 6.52% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 5.71% | 5.97% | 3.76% | 0.0% | -5.71 |
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：宇环数控、日联科技、钧达股份；退出：华海药业、联化科技、远兴能源
2023-09-30 新进：迈得医疗、龙净环保；退出：中兴通讯、宇环数控
2023-12-31 新进：安利股份、昂利康、泰嘉股份；退出：华贸物流、日联科技、钧达股份
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 钧达股份 | 5.33 | -37.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 宇环数控 | 4.02 | -20.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 日联科技 | 5.19 | -10.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 远兴能源 | 3.63 | -16.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 联化科技 | 5.99 | -25.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 华海药业 | 5.13 | -8.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 龙净环保 | 6.05 | -16.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 迈得医疗 | 3.61 | -8.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 3.58 | -28.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 宇环数控 | 4.02 | -20.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 泰嘉股份 | 6.0 | -28.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 昂利康 | 3.78 | -27.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 安利股份 | 4.27 | -1.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 钧达股份 | 6.52 | -19.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 华贸物流 | 3.76 | 4.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 日联科技 | 4.45 | -24.01 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/8；退出 规避/错失 7/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。