广发新动力混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

广发新动力混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.36%，四季平均换手约73.67%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(2.37%)。四季度新进Top10：中国国航、伊利股份、天齐锂业、歌尔股份、永兴材料。2023 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 15 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 电子 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 5.26% 调整至 6.15%，电子 由 0% 至 4.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、天赐材料、宁德时代、拓普集团，退出 天合光能、德业股份、泸州老窖、英科医疗。Q3 再平衡：新进 工商银行、海螺水泥、温氏股份、生益科技，退出 天赐材料、拓普集团、迈瑞医疗、阿特斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 4.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国国航、伊利股份、天齐锂业、歌尔股份，退出 亿纬锂能、宁德时代、工商银行、旭升集团，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 农林牧渔(+2.16pp)、交通运输(+2.18pp)、有色金属(+4.39pp)；净降配 电力设备(-26.5pp)、医药生物(-3.22pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（6.3%→9.28%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：新能源/电力设备(-3.93pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.93pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.93pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2023 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：亿纬锂能、天赐材料、宁德时代、拓普集团、旭升集团、阿特斯；退出：天合光能、德业股份、泸州老窖、英科医疗、锦浪科技、鹏辉能源

2023-09-30 新进：工商银行、海螺水泥、温氏股份、生益科技；退出：天赐材料、拓普集团、迈瑞医疗、阿特斯

2023-12-31 新进：中国国航、伊利股份、天齐锂业、歌尔股份、永兴材料、牧原股份、立讯精密、迈瑞医疗；退出：亿纬锂能、宁德时代、工商银行、旭升集团、晶澳科技、海螺水泥、温氏股份、生益科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 15/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。