选股风格：集中押注 / 混合
大成核心趋势混合A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.41%，四季平均换手约58.73%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.79%)。四季度新进Top10：中兴通讯、山金国际、恒邦股份、江铃汽车。2025 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 10 笔（规避 3 / 错失 7）。
大成核心趋势混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.2%，四季平均换手约44.43%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.5%)。四季度新进Top10：中远海能、五矿资源、创梦天地、哔哩哔哩-W、招金矿业。2023 年调仓：新进 2 笔（1 盈 / 1 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
全年以 交通运输 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.48%。
Q2 末换仓：新进 中国铝业、冰轮环境、博源化工，退出 明泰铝业、远兴能源、鲁阳节能。Q3 再平衡：新进 远兴能源，退出 博源化工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 交通运输行业持仓占比从 0% 升至 4.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中远海能、五矿资源、创梦天地、哔哩哔哩-W，退出 云铝股份、冰轮环境、圣农发展、昊华科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 农林牧渔、汽车、建筑材料 等方向；净加仓 交通运输(+4.48pp)、计算机(+3.89pp)；净降配 农林牧渔(-4.19pp)、汽车(-9.82pp)、建筑材料(-3.15pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：资源/有色(-10.75pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 13.25% 逐季回落至年末 2.5%；主要经由 招金矿业、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 13.25% | 11.41% | 13.21% | 2.5% | -10.75 |
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 25.58% | 23.03% | 25.6% | 5.37% | -20.21 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.48% | +4.48 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.89% | +3.89 |
| 农林牧渔 | 4.19% | 3.77% | 4.02% | 0.0% | -4.19 |
| 汽车 | 9.82% | 9.89% | 10.24% | 0.0% | -9.82 |
| 建筑材料 | 3.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.15 |
| 基础化工 | 18.04% | 17.27% | 16.36% | 0.0% | -18.04 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.96% | 3.62% | 0.0% | +0.00 |
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 13.25% | 11.41% | 13.21% | 2.5% | -10.75 | 明显减仓 | 招金矿业、紫金矿业、赤峰黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中国铝业、冰轮环境、博源化工；退出：明泰铝业、远兴能源、鲁阳节能
2023-09-30 新进：远兴能源；退出：博源化工
2023-12-31 新进：中远海能、五矿资源、创梦天地、哔哩哔哩-W、招金矿业、洛阳钼业、金川国际、金蝶国际、长城汽车；退出：云铝股份、冰轮环境、圣农发展、昊华科技、紫金矿业、西部材料、赛轮轮胎、赤峰黄金、远兴能源
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 冰轮环境 | 3.96 | -6.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中国铝业 | 3.11 | 14.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 鲁阳节能 | 3.15 | -15.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 明泰铝业 | 3.74 | -12.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 金蝶国际 | 3.89 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 创梦天地 | 0.27 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中远海能 | 4.48 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 五矿资源 | 0.91 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 招金矿业 | 2.5 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 长城汽车 | 1.33 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 金川国际 | 0.39 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 中国铝业 | 2.87 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 洛阳钼业 | 0.44 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 哔哩哔哩-W | 1.16 | — | 数据缺失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 远兴能源 | 8.15 | -16.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 云铝股份 | 6.11 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 冰轮环境 | 3.62 | -8.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 西部材料 | 3.27 | 6.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 圣农发展 | 4.02 | -10.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 昊华科技 | 8.21 | -7.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 赤峰黄金 | 7.54 | -3.65 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 赛轮轮胎 | 10.24 | -6.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中国铝业 | 3.01 | -10.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 5.67 | 2.72 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 1/1；退出 规避/错失 10/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。