选股风格：集中押注 / 混合
红土创新新兴产业混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.62%，四季平均换手约69.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.26%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中巨芯、仕佳光子、剑桥科技、富满微、寒武纪。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 6 / 错失 10）。
红土创新新兴产业混合 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.84%，四季平均换手约77.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、中坚科技、兆易创新、寒武纪、恒玄科技。2024 年调仓：新进 20 笔（11 盈 / 9 亏）；退出 20 笔（规避 12 / 错失 8）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 10.81% 调整至 21%。
Q2 末换仓：新进 中国船舶、寒武纪、比亚迪、生益电子，退出 佐力药业、康缘药业、方盛制药、百洋医药。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 17.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国西电、协创数据、锦浪科技、阳光电源，退出 中国船舶、寒武纪、工业富联、比亚迪，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、中坚科技、兆易创新、寒武纪，退出 中国西电、中际旭创、协创数据、天孚通信，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 基础化工(+3.39pp)、电力设备(+3.89pp)、机械设备(+3.34pp)；净降配 医药生物(-23.58pp)、通信(-10.23pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.26%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.99pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 4.99pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.26%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 5.26% | 0.0% | +0.00 |
| AI算力/光模块 | 4.99% | 6.52% | 5.75% | 0.0% | -4.99 |
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 10.81% | 26.27% | 13.38% | 21.0% | +10.19 |
| 通信 | 17.8% | 22.55% | 15.34% | 7.57% | -10.23 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 17.36% | 3.89% | +3.89 |
| 汽车 | 0.0% | 4.92% | 0.0% | 3.85% | +3.85 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.39% | +3.39 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.34% | +3.34 |
| 医药生物 | 23.58% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -23.58 |
| 国防军工 | 0.0% | 4.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.99% | 6.52% | 5.75% | 0% | -4.99 | 明显减仓 | 新易盛 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 5.26% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 5.26% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国船舶、寒武纪、比亚迪、生益电子、胜宏科技；退出：佐力药业、康缘药业、方盛制药、百洋医药、福瑞股份
2024-09-30 新进：中国西电、协创数据、锦浪科技、阳光电源、阿特斯；退出：中国船舶、寒武纪、工业富联、比亚迪、生益电子
2024-12-31 新进：上汽集团、中坚科技、兆易创新、寒武纪、恒玄科技、润泽科技、甬矽电子、移远通信、联瑞新材、麦格米特；退出：中国西电、中际旭创、协创数据、天孚通信、新易盛、沪电股份、胜宏科技、锦浪科技、阳光电源、阿特斯
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 比亚迪 | 4.92 | 22.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 胜宏科技 | 5.04 | 23.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国船舶 | 4.32 | 2.6 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 生益电子 | 4.87 | 26.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 寒武纪 | 4.6 | 45.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 福瑞股份 | 5.2 | 2.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 佐力药业 | 5.38 | 17.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 百洋医药 | 4.31 | -29.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 康缘药业 | 4.39 | -24.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 方盛制药 | 4.3 | -8.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 5.26 | -25.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 锦浪科技 | 4.08 | -26.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 协创数据 | 4.36 | 55.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国西电 | 4.43 | -12.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 阿特斯 | 3.59 | -10.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 4.92 | 22.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国船舶 | 4.32 | 2.6 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 工业富联 | 6.94 | -8.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 生益电子 | 4.87 | 26.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 寒武纪 | 4.6 | 45.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中坚科技 | 3.34 | 41.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 麦格米特 | 3.89 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 润泽科技 | 4.14 | 9.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 3.85 | -23.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 移远通信 | 3.43 | 29.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 3.47 | 9.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 寒武纪 | 9.34 | -5.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 联瑞新材 | 3.39 | -10.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 甬矽电子 | 4.86 | -10.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 3.33 | 24.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 3.37 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 5.26 | -25.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 5.28 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 4.31 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 胜宏科技 | 5.65 | 6.02 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 5.75 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 锦浪科技 | 4.08 | -26.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 协创数据 | 4.36 | 55.03 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国西电 | 4.43 | -12.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 阿特斯 | 3.59 | -10.09 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/9；退出 规避/错失 12/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。