选股风格：集中押注 / 混合
永赢数字经济智选混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.92%，四季平均换手约50.87%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.1%)。最近一季新进Top10：华虹宏力、摩尔线程、沐曦股份。2026 年调仓：新进 10 笔（6 盈 / 4 亏）；退出 9 笔（规避 3 / 错失 6）。
永赢数字经济智选混合发起A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.99%，四季平均换手约56.13%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.83%)。四季度新进Top10：中兴通讯、乐鑫科技、兆易创新、恒玄科技、欧陆通。2024 年调仓：新进 13 笔（8 盈 / 5 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
该自然年暂无雷达测评数据
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 21.85% 调整至 34.63%，电力设备 由 0% 至 7.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 21.85% 升至 35.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 工业富联、沃尔核材、英维克，退出 九联科技、协创数据、有方科技。Q3 再平衡：新进 华丰科技、深南电路，退出 沃尔核材、英维克，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中兴通讯、乐鑫科技、兆易创新、恒玄科技，退出 中科曙光、中际旭创、华丰科技、天孚通信，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+7.15pp)、电子(+12.78pp)；净降配 家用电器(-4.77pp)、计算机(-4.44pp)、通信(-8.62pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（10.95%→14.59%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
相应下降：AI算力/光模块(-3.12pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.12pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 10.95% | 14.59% | 14.47% | 7.83% | -3.12 |
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 21.85% | 35.6% | 37.23% | 34.63% | +12.78 |
| 通信 | 17.55% | 18.8% | 23.14% | 8.93% | -8.62 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.15% | +7.15 |
| 家用电器 | 4.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.77 |
| 机械设备 | 0.0% | 4.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 4.44% | 3.57% | 2.51% | 0.0% | -4.44 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 3.33% | 0.0% | +0.00 |
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 10.95% | 14.59% | 14.47% | 7.83% | -3.12 | 明显减仓 | 新易盛、海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：工业富联、沃尔核材、英维克；退出：九联科技、协创数据、有方科技
2024-09-30 新进：华丰科技、深南电路；退出：沃尔核材、英维克
2024-12-31 新进：中兴通讯、乐鑫科技、兆易创新、恒玄科技、欧陆通、盛科通信、移远通信、豪鹏科技；退出：中科曙光、中际旭创、华丰科技、天孚通信、工业富联、新易盛、沪电股份、深南电路
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 沃尔核材 | 5.4 | -1.2 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 英维克 | 4.45 | 21.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 工业富联 | 6.94 | -8.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 协创数据 | 4.67 | -7.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 有方科技 | 4.79 | -18.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 九联科技 | 4.77 | -26.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 深南电路 | 6.3 | 12.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华丰科技 | 3.33 | 21.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 沃尔核材 | 5.4 | -1.2 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 英维克 | 4.45 | 21.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中兴通讯 | 4.6 | -15.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 豪鹏科技 | 3.58 | -2.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 欧陆通 | 3.57 | 18.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 移远通信 | 4.33 | 29.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 兆易创新 | 4.44 | 9.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 乐鑫科技 | 5.14 | 5.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 恒玄科技 | 4.57 | 24.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 盛科通信 | 4.09 | -23.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 沪电股份 | 7.28 | -1.27 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 深南电路 | 6.3 | 12.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 8.13 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 天孚通信 | 8.13 | -9.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 新易盛 | 6.88 | -11.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 工业富联 | 7.65 | -14.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中科曙光 | 2.51 | 51.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华丰科技 | 3.33 | 21.83 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/5；退出 规避/错失 9/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。