基金评级华夏债券A/B001001

★★★★☆ 4星

选股风格：混合

雷达测评

盈利雷达 弱强
波动雷达 小大
风险雷达 小大

持仓观察

华夏债券A/B 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约—%，四季平均换手约—%。2026 年调仓效果缺少足够行情样本，暂无法评价进出质量。

自然年
20262025

2025 自然年 · 重仓透视

华夏债券A/B 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏债券A/B 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约0.09%，四季平均换手约66.67%。2025 年调仓：新进 1 笔（1 盈 / 0 亏）；退出 1 笔（规避 0 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格
主风格行业轮动
次风格混合
平均 Top10 权重0.0900%
平均换手66.6700%
持股集中度0.0000
风险收益指标（综合）
综合星级★★★★☆ 4星
滚动年化回报2.93%
年化波动率1.82%
最大回撤-1.88%
夏普比率0.24
索提诺比率0.27
同类排名前 17%（6801 只）
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
盈利79.3 · 偏强
波动45.7 · 中等
风险55.8 · 中等

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：退出 ST诺泰，兼有获利兑现与方向试探。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

主题Q1Q4变化

行业配置（四季）

行业Q1Q2Q3Q4变化
医药生物0.0%0.09%0.0%0.0%+0.00

2025 热点对照

热点Q1Q2Q3Q4变化方向代表持仓
DeepSeek/AI算力基础设施0.0%0.0%0.0%0.0%+0.00辅助配置—
人形机器人/高端制造0.0%0.0%0.0%0.0%+0.00辅助配置—
黄金/有色资源0.0%0.0%0.0%0.0%+0.00辅助配置—
新能源分化0.0%0.0%0.0%0.0%+0.00辅助配置—

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：—；退出：ST诺泰

2025-12-31 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
阶段类型名称权重%区间收益%评价
2025-03-31→2025-06-30新进ST诺泰0.0911.71新进正确·显著盈利
2025-06-30→2025-09-30退出ST诺泰0.0911.71退出偏早·错失盈利

汇总：新进 盈/亏 1/0；退出 规避/错失 0/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。