建信睿盈灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信睿盈灵活配置混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.38%，四季平均换手约53.47%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(11.22%)、AI算力/光模块(6.92%)、资源/有色(5.99%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.92%）。最近一季新进Top10：中天科技、潍柴动力、盛科通信、立讯精密。2026 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 15.37%，通信 由 10.9% 至 13.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 信维通信、赤峰黄金、金诚信，退出 中兴通讯、中坚科技、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 中微公司、中润光学、山东黄金、科达制造，退出 信维通信、华友钴业、拓普集团、金诚信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 6.82% 升至 15.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中天科技、潍柴动力、盛科通信、立讯精密，退出 中润光学、山东黄金、科达制造、赤峰黄金，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、机械设备 等方向；净加仓 通信(+2.81pp)、电子(+15.37pp)；净降配 医药生物(-5.64pp)、有色金属(-5.79pp)、机械设备(-3.8pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.92%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.92pp)；相应下降：资源/有色(-1.55pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、黄金/有色资源、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：配置占比相对稳定，全年维持在 12.14% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.55pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：配置占比相对稳定，全年维持在 12.14% 附近；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：信维通信、赤峰黄金、金诚信；退出：中兴通讯、中坚科技、恒瑞医药

2026-03-31 新进：中微公司、中润光学、山东黄金、科达制造；退出：信维通信、华友钴业、拓普集团、金诚信

2026-06-30 新进：中天科技、潍柴动力、盛科通信、立讯精密；退出：中润光学、山东黄金、科达制造、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 9/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。