富国新兴产业股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国新兴产业股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.91%，四季平均换手约29.3%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.03%)。最近一季新进Top10：共达电声、长川科技。2026 年调仓：新进 5 笔（2 盈 / 3 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 43.84% 调整至 43.34%。

Q2 末换仓：新进 海光信息、源杰科技，退出 南芯科技、瑞芯微。Q3 再平衡：新进 中微公司，退出 海光信息、龙迅股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 39.08% 升至 43.34%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 共达电声、长川科技，退出 源杰科技，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：配置占比相对稳定，Q2 前后为全年峰值（约 10.8%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：海光信息、源杰科技；退出：南芯科技、瑞芯微

2026-03-31 新进：中微公司；退出：海光信息、龙迅股份

2026-06-30 新进：共达电声、长川科技；退出：源杰科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/3；退出 规避/错失 4/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。