宏利先进制造股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宏利先进制造股票C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约68.46%，四季平均换手约46.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、普冉股份、澜起科技、盛美上海、精智达。2026 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 3 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.03%。

Q2 电子行业持仓占比从 63.51% 升至 70.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 兆易创新、豪威集团。Q3 再平衡：新进 中科飞测、华海清科、长川科技，退出 乐鑫科技、兆易创新、恒玄科技、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 兆易创新、普冉股份、澜起科技、盛美上海，退出 北方华创、安集科技、寒武纪、海光信息，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+5.03pp)；净降配 电子(-2.32pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、半导体设备/材料）；相应下降：AI算力/光模块(-6.79pp)、半导体设备/材料(-8.74pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 15.53pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 8.74pp；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：兆易创新、豪威集团；退出：—

2026-03-31 新进：中科飞测、华海清科、长川科技；退出：乐鑫科技、兆易创新、恒玄科技、豪威集团

2026-06-30 新进：兆易创新、普冉股份、澜起科技、盛美上海、精智达；退出：北方华创、安集科技、寒武纪、海光信息

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 3/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。