景顺长城鼎益混合(LOF)C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城鼎益混合(LOF)C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.5%，四季平均换手约50.5%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.89%)、消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：万辰集团、东方钽业、中钨高新、中际旭创、宁德时代。2026 年调仓：新进 13 笔（1 盈 / 12 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 14.22%，有色金属 由 0% 至 10.78%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 晨光股份、泸州老窖，退出 五粮液、古井贡酒。Q3 再平衡：新进 五粮液，退出 泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 14.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万辰集团、东方钽业、中钨高新、中际旭创，退出 中国中免、五粮液、山西汾酒、晨光股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、食品饮料、计算机 等方向；净加仓 有色金属(+10.78pp)、电子(+14.22pp)、电力设备(+3.89pp)；净降配 农林牧渔(-9.88pp)、食品饮料(-28.24pp)、计算机(-5.47pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.89%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.89pp)；相应下降：消费/家电/面板(-5.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.89%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.89%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：晨光股份、泸州老窖；退出：五粮液、古井贡酒

2026-03-31 新进：五粮液；退出：泸州老窖

2026-06-30 新进：万辰集团、东方钽业、中钨高新、中际旭创、宁德时代、拓荆科技、新金路、杰瑞股份、江丰电子、芯碁微装；退出：中国中免、五粮液、山西汾酒、晨光股份、海大集团、海康威视、美的集团、药明康德、贵州茅台、迈瑞医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/12；退出 规避/错失 11/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。