长城景气成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长城景气成长混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约67.03%，四季平均换手约22.2%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(27.09%)。最近一季新进Top10：中航机载、航发控制。2026 年调仓：新进 4 笔（2 盈 / 2 亏）；退出 4 笔（规避 2 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 60.61% 调整至 61.78%。

Q2 国防军工行业持仓占比从 60.61% 升至 72.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 国科天成、航发科技，退出 中无人机、航天彩虹，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航机载、航发控制，退出 国科天成、航天电子，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（35.57%→43.39%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：军工/高端制造(-8.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：国科天成、航发科技；退出：中无人机、航天彩虹

2026-06-30 新进：中航机载、航发控制；退出：国科天成、航天电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/2；退出 规避/错失 2/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。