汇添富移动互联股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富移动互联股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.1%，四季平均换手约53.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(10.01%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比9.12%→期末 10.01%）。最近一季新进Top10：中微公司、中科飞测、天孚通信、永鼎股份。2026 年调仓：新进 11 笔（6 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 17.17% 调整至 26.79%。

Q2 末换仓：新进 中科飞测、德科立、拓荆科技，退出 精智达、芯原股份、鹏鼎控股。Q3 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 8.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 大族激光、炬光科技、罗博特科、长光华芯，退出 中科飞测、寒武纪、工业富联、拓荆科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中微公司、中科飞测、天孚通信、永鼎股份，退出 德科立、炬光科技、罗博特科、长光华芯，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+9.62pp)；净降配 电子(-12.87pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 9.48% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中科飞测、德科立、拓荆科技；退出：精智达、芯原股份、鹏鼎控股

2026-03-31 新进：大族激光、炬光科技、罗博特科、长光华芯；退出：中科飞测、寒武纪、工业富联、拓荆科技

2026-06-30 新进：中微公司、中科飞测、天孚通信、永鼎股份；退出：德科立、炬光科技、罗博特科、长光华芯

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/5；退出 规避/错失 5/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。