红土创新新兴产业混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

红土创新新兴产业混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.62%，四季平均换手约69.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.26%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中巨芯、仕佳光子、剑桥科技、富满微、寒武纪。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 6 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、通信。

Q2 末换仓：新进 东山精密、永鼎股份、胜宏科技、长芯博创，退出 世运电路、剑桥科技、寒武纪、工业富联。Q3 电力设备行业持仓占比从 3.65% 升至 11.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 宁德时代、德业股份、海星股份、艾罗能源，退出 天孚通信、沪电股份、胜宏科技、长芯博创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中巨芯、仕佳光子、剑桥科技、富满微，退出 东山精密、宁德时代、德业股份、海星股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 机械设备(+3.29pp)；净降配 电子(-16.5pp)、通信(-4.2pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（8.47%→12.47%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：AI算力/光模块(-3.21pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.21pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.88%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.88%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、永鼎股份、胜宏科技、长芯博创、麦格米特；退出：世运电路、剑桥科技、寒武纪、工业富联、立讯精密

2026-03-31 新进：宁德时代、德业股份、海星股份、艾罗能源、芯原股份；退出：天孚通信、沪电股份、胜宏科技、长芯博创、麦格米特

2026-06-30 新进：中巨芯、仕佳光子、剑桥科技、富满微、寒武纪、汇成真空；退出：东山精密、宁德时代、德业股份、海星股份、艾罗能源、芯原股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 6/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。