广发沪港深精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发沪港深精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.35%，四季平均换手约75.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中控技术、昆仑万维、易点天下、星环科技。2026 年调仓：新进 16 笔（2 盈 / 14 亏）；退出 15 笔（规避 14 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 传媒 与 计算机 两条主线展开：传媒 持仓占比由 0% 调整至 21.87%，计算机 由 0% 至 20.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 20.22%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三七互娱、光云科技、合合信息、巨人网络，退出 东方电缆、中天科技、亨通光电、传音控股。Q3 再平衡：新进 中文在线、石基信息，退出 三七互娱、合合信息、泛微网络、福昕软件，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中控技术、昆仑万维、易点天下、星环科技，退出 光云科技、巨人网络、汉得信息、焦点科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、电子、通信 等方向；净加仓 机械设备(+6.28pp)、传媒(+21.87pp)、计算机(+20.72pp)；净降配 电力设备(-11.97pp)、电子(-11.63pp)、通信(-13.04pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、新能源/电力设备）；相应下降：AI算力/光模块(-6.3pp)、新能源/电力设备(-5.56pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 6.3% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.56% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 5.56% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三七互娱、光云科技、合合信息、巨人网络、汉得信息、泛微网络、深信服、焦点科技、福昕软件、税友股份；退出：东方电缆、中天科技、亨通光电、传音控股、宁德时代、立讯精密

2026-03-31 新进：中文在线、石基信息；退出：三七互娱、合合信息、泛微网络、福昕软件

2026-06-30 新进：中控技术、昆仑万维、易点天下、星环科技；退出：光云科技、巨人网络、汉得信息、焦点科技、石基信息

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/14；退出 规避/错失 14/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。