华夏核心成长混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏核心成长混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.01%，四季平均换手约45.77%。期末主题配置集中在：资源/有色(13.85%)。最近一季新进Top10：大为股份、天齐锂业。2026 年调仓：新进 12 笔（7 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 8 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 电力设备 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 9.75% 调整至 35.9%，电力设备 由 0% 至 9.55%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 有色金属行业持仓占比从 9.75% 升至 31.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中矿资源、华联控股、国城矿业、大中矿业，退出 三棵树、东材科技、云路股份、博迁新材。Q3 再平衡：退出 华联控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 大为股份、天齐锂业，退出 科达制造，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、国防军工 等方向；净加仓 电力设备(+9.55pp)、钢铁(+8.21pp)、房地产(+5.81pp)；净降配 建筑材料(-5.74pp)、国防军工(-5.71pp)、电子(-8.71pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→17.13%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：资源/有色(+13.85pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 13.85pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 国城矿业、大中矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、华联控股、国城矿业、大中矿业、天华新能、永兴材料、盛新锂能、科达制造、西藏城投、雅化集团；退出：三棵树、东材科技、云路股份、博迁新材、工业富联、思特威、睿创微纳、隆扬电子

2026-03-31 新进：—；退出：华联控股

2026-06-30 新进：大为股份、天齐锂业；退出：科达制造

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/5；退出 规避/错失 8/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。