易方达全球成长精选混合(QDII)人民币A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达全球成长精选混合(QDII)人民币A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.56%，四季平均换手约69.03%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(4.89%)、AI算力/光模块(4.61%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.5%）。最近一季新进Top10：KIOXIA、拉姆研究、英特尔、超威半导体、闪迪。2026 年调仓：新进 4 笔（3 盈 / 1 亏）；退出 4 笔（规避 3 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.28%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.61pp)、半导体设备/材料(+4.89pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 9.5pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛、超威半导体 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.89%（峰值出现在 Q4）；主要经由 超威半导体 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：Coherent Corp、Lumentum Holdings Inc、Tower半导体、中际旭创、新易盛、腾讯控股；退出：天弘科技、欣旺达、澜起科技、聚辰股份、英伟达、阿里巴巴-W

2026-03-31 新进：AXT Inc、东山精密、康宁、源杰科技；退出：Coherent Corp、博通、美光科技、腾讯控股

2026-06-30 新进：KIOXIA、拉姆研究、英特尔、超威半导体、闪迪、阿斯麦；退出：AXT Inc、Lumentum Holdings Inc、Tower半导体、东山精密、康宁、谷歌-A

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/1；退出 规避/错失 3/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。