泰信优势领航混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信优势领航混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约61.1%，四季平均换手约59.43%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.48%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.48%）。最近一季新进Top10：合合信息、汉得信息、达梦数据。2026 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 电子 两条主线展开：计算机 持仓占比由 30.61% 调整至 37.52%，电子 由 4.26% 至 20.59%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 30.61% 升至 60.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 合合信息、深信服、福昕软件、金桥信息，退出 值得买、创源股份、日联科技、索辰科技。Q3 再平衡：新进 中控技术、光云科技、海光信息、润达医疗，退出 合合信息、寒武纪、福昕软件、能科科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 合合信息、汉得信息、达梦数据，退出 润达医疗、深信服、通达海，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、轻工制造 等方向；净加仓 机械设备(+5.05pp)、计算机(+6.91pp)、电子(+16.33pp)；净降配 传媒(-4.52pp)、轻工制造(-6.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→5.07%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.48%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：合合信息、深信服、福昕软件、金桥信息；退出：值得买、创源股份、日联科技、索辰科技

2026-03-31 新进：中控技术、光云科技、海光信息、润达医疗、芯原股份、通达海；退出：合合信息、寒武纪、福昕软件、能科科技、虹软科技、金桥信息

2026-06-30 新进：合合信息、汉得信息、达梦数据；退出：润达医疗、深信服、通达海

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 12/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。