大成颐禧积极养老目标五年持有混合发起式(FOF)_基金评级
★★★★☆ 4星

选股风格：混合

雷达测评

盈利雷达 弱强
波动雷达 小大
风险雷达 小大

持仓观察

大成颐禧积极养老目标五年持有混合发起式(FOF) 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约14.0%，四季平均换手约33.33%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.4%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.4%）。2025 年调仓：新进 5 笔（4 盈 / 1 亏）。

2025 自然年 · 重仓透视

大成颐禧积极养老目标五年持有混合发起式(FOF) 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

大成颐禧积极养老目标五年持有混合发起式(FOF) 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约14.0%，四季平均换手约33.33%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.4%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.4%）。2025 年调仓：新进 5 笔（4 盈 / 1 亏）。

风格判定

持仓风格
主风格混合
次风格—
平均 Top10 权重14.0000%
平均换手33.3300%
持股集中度0.0021
风险收益指标（综合）
综合星级★★★★☆ 4星
滚动年化回报10.66%
年化波动率14.16%
最大回撤-12.23%
夏普比率0.55
索提诺比率0.65
同类排名前 27%（1166 只）
风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
盈利82.2 · 偏强
波动76.7 · 较大
风险33.4 · 较小

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.26%。

Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 7.26%，为年内最突出的行业加仓节点。

净加仓 机械设备(+1.6pp)、汽车(+2.46pp)、电力设备(+2.68pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.4%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.4pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.26%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中际旭创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.28%（峰值出现在 Q4）；主要经由 昌红科技、钧达股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.68%（峰值出现在 Q4）；主要经由 钧达股份 等行业龙头持仓体现。

主题Q1Q2Q3Q4变化
AI算力/光模块0.0%0.0%0.0%3.4%+3.40

行业配置（四季）

行业Q1Q2Q3Q4变化
通信0.0%0.0%0.0%7.26%+7.26
电力设备0.0%0.0%0.0%2.68%+2.68
汽车0.0%0.0%0.0%2.46%+2.46
机械设备0.0%0.0%0.0%1.6%+1.60

2025 热点对照

热点Q1Q2Q3Q4变化方向代表持仓
DeepSeek/AI算力基础设施0.0%0.0%0.0%7.26%+7.26明显加仓中际旭创、新易盛
人形机器人/高端制造0.0%0.0%0.0%4.28%+4.28明显加仓昌红科技、钧达股份
黄金/有色资源0.0%0.0%0.0%0.0%+0.00辅助配置—
新能源分化0.0%0.0%0.0%2.68%+2.68明显加仓钧达股份

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：—；退出：—

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
阶段类型名称权重%区间收益%评价
2025-09-30→2025-12-31新进钧达股份1.3431.81新进正确·显著盈利
2025-09-30→2025-12-31新进昌红科技0.80.4新进正确·小幅盈利
2025-09-30→2025-12-31新进中际旭创1.93-6.65新进偏误·显著亏损
2025-09-30→2025-12-31新进新易盛1.72.78新进正确·小幅盈利
2025-09-30→2025-12-31新进超捷股份1.236.49新进正确·显著盈利

汇总：新进 盈/亏 4/1；退出 规避/错失 0/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。