海富通远见回报混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通远见回报混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.91%，四季平均换手约49.83%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.83%)、资源/有色(5.22%)、新能源/电力设备(2.66%)。最近一季新进Top10：东山精密、兆易创新、生益电子、生益科技。2026 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 5 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 16.4% 调整至 17.04%，电子 由 6.84% 至 14.98%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中金黄金、北方华创，退出 天孚通信、建发股份、洛阳钼业。Q3 再平衡：新进 华友钴业、山金国际、香农芯创，退出 世纪华通、中金黄金、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 10.22% 升至 14.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、兆易创新、生益电子、生益科技，退出 华友钴业、山金国际、工业富联、香农芯创，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输 等方向；净加仓 电子(+8.14pp)；净降配 电力设备(-1.6pp)、交通运输(-2.88pp)、有色金属(-4.15pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（6.96%→10.21%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

相应下降：新能源/电力设备(-1.6pp)、资源/有色(-1.74pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 10.49%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.6pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.74pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 盛屯矿业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，由年初 4.26% 逐季回落至年末 2.66%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中金黄金、北方华创；退出：天孚通信、建发股份、洛阳钼业

2026-03-31 新进：华友钴业、山金国际、香农芯创；退出：世纪华通、中金黄金、北方华创

2026-06-30 新进：东山精密、兆易创新、生益电子、生益科技；退出：华友钴业、山金国际、工业富联、香农芯创

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 5/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。