永赢融安混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢融安混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.96%，四季平均换手约84.93%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：东芯股份、兆易创新、冰轮环境、芯原股份、金海通。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 5.16% 调整至 22.91%。

Q2 末换仓：新进 亚翔集成、剑桥科技、天山铝业、思源电气，退出 匠心家居、博苑股份、国盾量子、宏创控股。Q3 再平衡：新进 九安医疗、光力科技、宏桥控股、德福科技，退出 剑桥科技、天山铝业、永鼎股份、盛屯矿业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 22.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东芯股份、兆易创新、冰轮环境、芯原股份，退出 九安医疗、亚翔集成、光力科技、宏桥控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造、基础化工、传媒 等方向；净加仓 电子(+17.75pp)、机械设备(+3.92pp)；净降配 通信(-14.49pp)、轻工制造(-4.92pp)、基础化工(-4.75pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→4.35%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-5.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 5.59pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.35%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：亚翔集成、剑桥科技、天山铝业、思源电气、永鼎股份、盛屯矿业、超颖电子、香农芯创；退出：匠心家居、博苑股份、国盾量子、宏创控股、工业富联、巨人网络、荣昌生物

2026-03-31 新进：九安医疗、光力科技、宏桥控股、德福科技、新锐股份；退出：剑桥科技、天山铝业、永鼎股份、盛屯矿业、超颖电子、香农芯创

2026-06-30 新进：东芯股份、兆易创新、冰轮环境、芯原股份、金海通、长川科技；退出：九安医疗、亚翔集成、光力科技、宏桥控股、德福科技、思源电气、新易盛、新锐股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。