华夏资源精选混合发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏资源精选混合发起式C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.45%，四季平均换手约79.2%。期末主题配置集中在：资源/有色(3.51%)。最近一季新进Top10：东方钽业、兖矿能源、天华新能、新金路、昊华能源。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 煤炭 与 基础化工 两条主线展开：煤炭 持仓占比由 0% 调整至 12.04%，基础化工 由 5.79% 至 5.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

03月 末换仓：新进 北方稀土、招金黄金、锡业股份、陕西煤业，退出 云铝股份、华友钴业、华菱钢铁、平煤股份。06月 煤炭行业持仓占比从 5.92% 升至 12.04%，为年内最突出的行业加仓节点。06月 再平衡：新进 东方钽业、兖矿能源、天华新能、新金路，退出 山东黄金、招金黄金、锡业股份，兼有获利兑现与方向试探。

净加仓 煤炭(+12.04pp)、电力设备(+4.61pp)；净降配 有色金属(-26.6pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：资源/有色(-24.53pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 28.04% 逐季回落至年末 3.51%；主要经由 山东黄金、江西铜业、藏格矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：北方稀土、招金黄金、锡业股份、陕西煤业；退出：云铝股份、华友钴业、华菱钢铁、平煤股份、盛新锂能、藏格矿业、西部矿业、金诚信

2026-06-30 新进：东方钽业、兖矿能源、天华新能、新金路、昊华能源；退出：山东黄金、招金黄金、锡业股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 8/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。