易方达优势进取混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达优势进取混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.52%，四季平均换手约92.9%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(6.97%)、AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、中际旭创、南亚新材、拓荆科技、江丰电子。2026 年调仓：新进 8 笔（0 盈 / 8 亏）；退出 5 笔（规避 4 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 医药生物 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.95% 调整至 40.79%，医药生物 由 0% 至 8.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

06月 电子行业持仓占比从 4.95% 升至 40.79%，为年内最突出的行业加仓节点。06月 末换仓：新进 中微公司、中际旭创、南亚新材、拓荆科技，退出 万华化学、中泰化学、德业股份、新易盛。

年内已基本清退 电力设备、基础化工、有色金属 等方向；净加仓 医药生物(+8.19pp)、电子(+35.84pp)；净降配 电力设备(-5.1pp)、基础化工(-10.05pp)、有色金属(-4.27pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、资源/有色）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+2.02pp)；相应下降：AI算力/光模块(-4.94pp)、资源/有色(-4.27pp)。

市场热点与行业配置

黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 9.89% 逐季回落至年末 6.97%；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 4.95% 逐季抬升至年末 6.97%（峰值出现在 06月）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 4.27% 逐季回落至年末 0%；主要经由 赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2026-03-31 新进：—；退出：—

2026-06-30 新进：中微公司、中际旭创、南亚新材、拓荆科技、江丰电子、沪电股份、芯原股份、药明康德；退出：万华化学、中泰化学、德业股份、新易盛、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/8；退出 规避/错失 4/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。