平安科技精选混合发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安科技精选混合发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约63.37%，四季平均换手约55.45%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(13.14%)。最近一季新进Top10：剑桥科技、博迁新材、永鼎股份。2026 年调仓：新进 7 笔（4 盈 / 3 亏）；退出 8 笔（规避 3 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 基础化工 两条主线展开：通信 持仓占比由 26.69% 调整至 34.4%，基础化工 由 5.01% 至 8.72%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

03月 通信行业持仓占比从 26.69% 升至 45.76%，为年内最突出的行业加仓节点。03月 末换仓：新进 亨通光电、天孚通信、莱特光电、长飞光纤，退出 景旺电子、致尚科技、菲利华、飞龙股份。06月 再平衡：新进 剑桥科技、博迁新材、永鼎股份，退出 亨通光电、光库科技、天孚通信、长飞光纤，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 汽车、国防军工 等方向；净加仓 基础化工(+3.71pp)、有色金属(+4.41pp)、通信(+7.71pp)；净降配 汽车(-4.85pp)、国防军工(-8.3pp)、电子(-6.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

03月 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（13.28%→17.46%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 17.46%），首尾变化不大（峰值出现在 03月）；主要经由 新易盛、长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：亨通光电、天孚通信、莱特光电、长飞光纤；退出：景旺电子、致尚科技、菲利华、飞龙股份

2026-06-30 新进：剑桥科技、博迁新材、永鼎股份；退出：亨通光电、光库科技、天孚通信、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/3；退出 规避/错失 3/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。