选股风格：集中押注 / 混合
国泰海通低碳经济睿选混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约73.74%，四季平均换手约57.1%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(7.0%)。最近一季新进Top10：TCL中环、信维通信、聚和材料、蓝思科技。2026 年调仓：新进 4 笔（0 盈 / 4 亏）；退出 4 笔（规避 4 / 错失 0）。
国泰海通低碳经济睿选混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约73.74%，四季平均换手约57.1%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(7.0%)。最近一季新进Top10：TCL中环、信维通信、聚和材料、蓝思科技。2026 年调仓：新进 4 笔（0 盈 / 4 亏）；退出 4 笔（规避 4 / 错失 0）。
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 12.49%。
06月 电子行业持仓占比从 0% 升至 12.49%，为年内最突出的行业加仓节点。06月 末换仓：新进 TCL中环、信维通信、聚和材料、蓝思科技，退出 双良节能、奥特维、捷佳伟创、钧达股份。
净加仓 电子(+12.49pp)；净降配 电力设备(-13.21pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
06月 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→7%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+7.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 03月 | 06月 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 7.0% | +7.00 |
| 行业 | 03月 | 06月 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 电力设备 | 74.1% | 60.89% | -13.21 |
| 电子 | 0.0% | 12.49% | +12.49 |
| 热点 | 03月 | 06月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2026-03-31 新进：—；退出：—
2026-06-30 新进：TCL中环、信维通信、聚和材料、蓝思科技；退出：双良节能、奥特维、捷佳伟创、钧达股份
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | TCL中环 | 7.0 | -28.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 信维通信 | 6.2 | -47.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 蓝思科技 | 6.29 | -36.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 聚和材料 | 8.73 | -50.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 钧达股份 | 5.61 | -17.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 捷佳伟创 | 6.85 | -32.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 双良节能 | 7.03 | -23.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 奥特维 | 7.4 | -21.79 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/4；退出 规避/错失 4/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。