财通科创主题灵活配置混合(LOF) 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

财通科创主题灵活配置混合(LOF) 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约64.26%，四季平均换手约84.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：世运电路、东山精密、沪电股份、深南电路、瑞可达。2026 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 73.77%。

Q2 末换仓：新进 寒武纪、景旺电子、沪电股份、涛涛车业，退出 中材科技、华纳药厂、吉贝尔、塞力医疗。Q3 再平衡：新进 天孚通信、康众医疗、延江股份、烽火通信，退出 京新药业、寒武纪、沪电股份、生益电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 9.35% 升至 73.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 世运电路、东山精密、沪电股份、深南电路，退出 中际旭创、天孚通信、康众医疗、延江股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑材料、美容护理、通信 等方向；净加仓 电子(+73.77pp)；净降配 建筑材料(-7.43pp)、美容护理(-7.61pp)、通信(-13.88pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.6%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-9.58pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 9.58% 逐季回落至年末 0%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.6%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：寒武纪、景旺电子、沪电股份、涛涛车业、生益电子、英维克、铜冠铜箔；退出：中材科技、华纳药厂、吉贝尔、塞力医疗、延江股份、柳药集团、热景生物

2026-03-31 新进：天孚通信、康众医疗、延江股份、烽火通信、生益科技、鼎泰高科；退出：京新药业、寒武纪、沪电股份、生益电子、英维克、铜冠铜箔

2026-06-30 新进：世运电路、东山精密、沪电股份、深南电路、瑞可达、生益电子、立讯精密、胜宏科技、鹏鼎控股；退出：中际旭创、天孚通信、康众医疗、延江股份、新易盛、涛涛车业、烽火通信、生益科技、鼎泰高科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。