华安新活力灵活配置混合A_基金评级
★★★☆☆ 3星

选股风格：行业轮动 / 混合

雷达测评

盈利雷达 弱强
波动雷达 小大
风险雷达 小大

持仓观察

华安新活力灵活配置混合A 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.39%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.3%)、AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：万华化学、中国国航、中国石油、南方航空、天赐材料。2025 年调仓：新进 28 笔（15 盈 / 13 亏）；退出 28 笔（规避 12 / 错失 16）。

自然年
202520242023202220212020201920182017201620152014

2021 自然年 · 重仓透视

华安新活力灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

华安新活力灵活配置混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.31%，四季平均换手约82.4%。四季度新进Top10：中国国航、南方航空、泸州老窖、温氏股份、登海种业。2021 年调仓：新进 21 笔（11 盈 / 10 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格
主风格行业轮动
次风格混合
平均 Top10 权重5.3100%
平均换手82.4000%
持股集中度0.0003
风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、交通运输。

Q2 末换仓：新进 三峡能源、东方财富、兴业银行、承德露露，退出 中顺洁柔、兴蓉环境、农业银行、华侨城A。Q3 再平衡：新进 中国核电、五粮液、保利发展、川投能源，退出 兴业银行、工商银行、承德露露、招商港口，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国国航、南方航空、泸州老窖、温氏股份，退出 万科A、三峡能源、五粮液、保利发展，持仓进一步向龙头集中。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

主题Q1Q4变化

行业配置（四季）

行业Q1Q2Q3Q4变化
交通运输1.16%0.31%0.0%1.26%+0.10
食品饮料0.0%0.51%0.93%1.26%+1.26
农林牧渔0.0%0.0%0.5%1.17%+1.17
非银金融0.0%0.48%0.83%0.95%+0.95
公用事业0.0%0.63%1.75%0.68%+0.68
电子0.0%0.0%0.0%0.65%+0.65
电力设备0.0%0.31%0.51%0.59%+0.59
环保0.38%0.0%0.0%0.0%-0.38
银行1.18%1.49%0.0%0.0%-1.18
美容护理0.39%0.0%0.0%0.0%-0.39
房地产0.99%0.44%0.81%0.0%-0.99
纺织服饰0.42%0.67%0.0%0.0%-0.42

2021 热点对照

热点Q1Q2Q3Q4变化方向代表持仓
DeepSeek/AI算力基础设施0%0%0%0%+0.00辅助配置—
人形机器人/高端制造0%0%0%0%+0.00辅助配置—
黄金/有色资源0%0%0%0%+0.00辅助配置—
新能源分化0%0%0%0%+0.00辅助配置—

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三峡能源、东方财富、兴业银行、承德露露、招商港口、森马服饰、科士达；退出：中顺洁柔、兴蓉环境、农业银行、华侨城A、招商公路、深圳机场、粤高速A

2021-09-30 新进：中国核电、五粮液、保利发展、川投能源、牧原股份、福斯特、贵州茅台；退出：兴业银行、工商银行、承德露露、招商港口、森马服饰、比音勒芬、科士达

2021-12-31 新进：中国国航、南方航空、泸州老窖、温氏股份、登海种业、立讯精密、许继电气；退出：万科A、三峡能源、五粮液、保利发展、川投能源、牧原股份、福斯特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
阶段类型名称权重%区间收益%评价
2021-03-31→2021-06-30新进承德露露0.51-4.02新进偏误·小幅亏损
2021-03-31→2021-06-30新进招商港口0.311.48新进正确·小幅盈利
2021-03-31→2021-06-30新进科士达0.3189.07新进正确·显著盈利
2021-03-31→2021-06-30新进森马服饰0.32-36.07新进偏误·显著亏损
2021-03-31→2021-06-30新进东方财富0.484.82新进正确·小幅盈利
2021-03-31→2021-06-30新进三峡能源0.6315.88新进正确·显著盈利
2021-03-31→2021-06-30新进兴业银行1.01-10.95新进偏误·显著亏损
2021-03-31→2021-06-30退出华侨城A0.43-26.99退出正确·规避亏损
2021-03-31→2021-06-30退出深圳机场0.38-12.5退出正确·规避亏损
2021-03-31→2021-06-30退出粤高速A0.39-4.4退出尚可·小幅规避
2021-03-31→2021-06-30退出兴蓉环境0.38-3.34退出尚可·小幅规避
2021-03-31→2021-06-30退出招商公路0.39-8.14退出正确·规避亏损
2021-03-31→2021-06-30退出中顺洁柔0.396.62退出偏早·错失盈利
2021-03-31→2021-06-30退出农业银行0.59-10.88退出正确·规避亏损
2021-06-30→2021-09-30新进五粮液0.421.49新进正确·小幅盈利
2021-06-30→2021-09-30新进牧原股份0.52.81新进正确·小幅盈利
2021-06-30→2021-09-30新进保利发展0.411.4新进正确·显著盈利
2021-06-30→2021-09-30新进贵州茅台0.5112.02新进正确·显著盈利
2021-06-30→2021-09-30新进川投能源0.72-13.01新进偏误·显著亏损
2021-06-30→2021-09-30新进中国核电0.4215.12新进正确·显著盈利
2021-06-30→2021-09-30新进福斯特0.512.96新进正确·小幅盈利
2021-06-30→2021-09-30退出承德露露0.51-4.02退出尚可·小幅规避
2021-06-30→2021-09-30退出招商港口0.311.48退出偏早·小幅错失
2021-06-30→2021-09-30退出科士达0.3189.07退出偏早·错失盈利
2021-06-30→2021-09-30退出森马服饰0.32-36.07退出正确·规避亏损
2021-06-30→2021-09-30退出比音勒芬0.35-0.39退出尚可·小幅规避
2021-06-30→2021-09-30退出兴业银行1.01-10.95退出正确·规避亏损
2021-06-30→2021-09-30退出工商银行0.48-9.86退出正确·规避亏损
2021-09-30→2021-12-31新进许继电气0.59-26.93新进偏误·显著亏损
2021-09-30→2021-12-31新进泸州老窖0.65-26.78新进偏误·显著亏损
2021-09-30→2021-12-31新进登海种业0.58-7.44新进偏误·显著亏损
2021-09-30→2021-12-31新进立讯精密0.65-35.57新进偏误·显著亏损
2021-09-30→2021-12-31新进温氏股份0.5914.49新进正确·显著盈利
2021-09-30→2021-12-31新进南方航空0.62-9.1新进偏误·显著亏损
2021-09-30→2021-12-31新进中国国航0.64-0.22新进偏误·小幅亏损
2021-09-30→2021-12-31退出万科A0.41-7.27退出正确·规避亏损
2021-09-30→2021-12-31退出五粮液0.421.49退出偏早·小幅错失
2021-09-30→2021-12-31退出牧原股份0.52.81退出偏早·小幅错失
2021-09-30→2021-12-31退出保利发展0.411.4退出偏早·错失盈利
2021-09-30→2021-12-31退出川投能源0.72-13.01退出正确·规避亏损
2021-09-30→2021-12-31退出三峡能源0.611.9退出偏早·小幅错失
2021-09-30→2021-12-31退出福斯特0.512.96退出偏早·小幅错失

汇总：新进 盈/亏 11/10；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。