万家战略发展产业混合C 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

万家战略发展产业混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.69%，四季平均换手约67.27%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：*ST闻泰、天华新能、天齐锂业、永兴材料、盐湖股份。2021 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 6 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 电子 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 7.04% 调整至 24.62%，电子 由 2.09% 至 13.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中航高科、兆易创新、多氟多、天华新能，退出 万科A、中钨高新、厦门钨业、晨鸣纸业。Q3 再平衡：新进 东鹏饮料、中钨高新、云铝股份、天华超净，退出 中航高科、五粮液、兆易创新、多氟多，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 11.42% 升至 24.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 *ST闻泰、天华新能、天齐锂业、永兴材料，退出 云铝股份、天华超净、安科生物、瑞芯微，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、轻工制造 等方向；净加仓 基础化工(+2.92pp)、电子(+11.07pp)、有色金属(+17.58pp)；净降配 食品饮料(-4.18pp)、房地产(-1.68pp)、轻工制造(-2.18pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.97%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2021 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中航高科、兆易创新、多氟多、天华新能、安科生物、容百科技、抚顺特钢、瑞芯微；退出：万科A、中钨高新、厦门钨业、晨鸣纸业、永兴材料、老白干酒、贵州茅台、酒鬼酒

2021-09-30 新进：东鹏饮料、中钨高新、云铝股份、天华超净、融捷股份、闻泰科技；退出：中航高科、五粮液、兆易创新、多氟多、天华新能、容百科技

2021-12-31 新进：*ST闻泰、天华新能、天齐锂业、永兴材料、盐湖股份；退出：云铝股份、天华超净、安科生物、瑞芯微、闻泰科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 6/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。