长盛城镇化主题混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛城镇化主题混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.55%，四季平均换手约53.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(12.76%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比7.97%→期末 12.76%）。最近一季新进Top10：中天科技、仕佳光子、光迅科技、永鼎股份。2026 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 6 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 建筑装饰 两条主线展开：通信 持仓占比由 27.69% 调整至 41.52%，建筑装饰 由 5.63% 至 6.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中石科技、长芯博创，退出 工业富联、浙江荣泰、芯原股份。Q3 再平衡：新进 环旭电子、罗博特科、长光华芯、长飞光纤，退出 仕佳光子、寒武纪、胜宏科技、长芯博创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 31.45% 升至 41.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中天科技、仕佳光子、光迅科技、永鼎股份，退出 中石科技、环旭电子、罗博特科、长飞光纤，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 通信(+13.83pp)；净降配 汽车(-7.69pp)、电子(-11.5pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（7.97%→14.13%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+4.79pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 4.79pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 中天科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中石科技、长芯博创；退出：工业富联、浙江荣泰、芯原股份

2026-03-31 新进：环旭电子、罗博特科、长光华芯、长飞光纤；退出：仕佳光子、寒武纪、胜宏科技、长芯博创

2026-06-30 新进：中天科技、仕佳光子、光迅科技、永鼎股份；退出：中石科技、环旭电子、罗博特科、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 6/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。