建信互联网+产业升级股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信互联网+产业升级股票 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.22%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(12.42%)、半导体设备/材料(8.96%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比12.05%→期末 21.38%）。最近一季新进Top10：三环集团、北方华创、寒武纪、芯源微。2026 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 19.65% 调整至 33.04%，通信 由 11.42% 至 18.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、工业富联、新易盛、芯源微，退出 中兴通讯、中科曙光、恺英网络、海光信息。Q3 再平衡：新进 中天科技、协创数据、芯原股份，退出 北方华创、焦点科技、芯源微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 24.26% 升至 33.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、北方华创、寒武纪、芯源微，退出 东山精密、工业富联、新大陆、英维克，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、商贸零售、传媒 等方向；净加仓 通信(+7.06pp)、电子(+13.39pp)；净降配 计算机(-10.5pp)、商贸零售(-3.78pp)、传媒(-4.02pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→8.96%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+8.52pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源、新能源分化 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 21.38% 为全年高点（年初 12.05%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、中天科技、北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 8.96% 为全年高点；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、工业富联、新易盛、芯源微、英维克；退出：中兴通讯、中科曙光、恺英网络、海光信息、蓝思科技

2026-03-31 新进：中天科技、协创数据、芯原股份；退出：北方华创、焦点科技、芯源微

2026-06-30 新进：三环集团、北方华创、寒武纪、芯源微；退出：东山精密、工业富联、新大陆、英维克

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。