建信中国制造2025股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信中国制造2025股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.59%，四季平均换手约67.77%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.12%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 8.12%）。最近一季新进Top10：中微公司、芯原股份、芯源微。2026 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 13 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.57% 调整至 36.23%，通信 由 10.74% 至 16.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、兆易创新、厦门钨业、天赐材料，退出 光环新网、华虹公司、泰豪科技、海博思创。Q3 再平衡：新进 中钨高新、立讯精密、迈为股份、鼎龙股份，退出 天赐材料、普利特、源杰科技、珂玛科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 17.98% 升至 36.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、芯原股份、芯源微，退出 中钨高新、英维克、迈为股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、电力设备、传媒 等方向；净加仓 有色金属(+4.79pp)、通信(+5.47pp)、电子(+26.66pp)；净降配 机械设备(-5.6pp)、电力设备(-22.61pp)、传媒(-4.16pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→4.95%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+8.12pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.12%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、兆易创新、厦门钨业、天赐材料、新易盛、普利特、源杰科技、珂玛科技、英维克、长川科技；退出：光环新网、华虹公司、泰豪科技、海博思创、润泽科技、潍柴重机、科华数据、科泰电源、芒果超媒、芯原股份

2026-03-31 新进：中钨高新、立讯精密、迈为股份、鼎龙股份；退出：天赐材料、普利特、源杰科技、珂玛科技

2026-06-30 新进：中微公司、芯原股份、芯源微；退出：中钨高新、英维克、迈为股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 13/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。