中信建投医药健康C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信建投医药健康C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约65.53%，四季平均换手约41.9%。最近一季新进Top10：君实生物、科伦药业、贝达药业。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 61.48% 调整至 62.19%。

Q2 医药生物行业持仓占比从 61.48% 升至 72.03%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 百济神州、益方生物，退出 百利天恒、药明康德。Q3 再平衡：新进 信立泰、百利天恒、迪哲医药，退出 君实生物、百济神州、益方生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 君实生物、科伦药业、贝达药业，退出 信立泰、恒瑞医药、迪哲医药，持仓进一步向龙头集中。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：百济神州、益方生物；退出：百利天恒、药明康德

2026-03-31 新进：信立泰、百利天恒、迪哲医药；退出：君实生物、百济神州、益方生物

2026-06-30 新进：君实生物、科伦药业、贝达药业；退出：信立泰、恒瑞医药、迪哲医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 7/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。