永赢新兴消费智选混合发起C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

永赢新兴消费智选混合发起C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.83%，四季平均换手约54.53%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：安克创新。2026 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 10 笔（规避 9 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 轻工制造 与 建筑材料 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 11.9% 调整至 12.24%，建筑材料 由 0% 至 7.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 建筑材料行业持仓占比从 0% 升至 13.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三棵树、世纪华通、兔宝宝、华新建材，退出 ST华通、吉比特、百济神州、荣昌生物。Q3 再平衡：新进 立华股份、英科再生，退出 华新建材、巨人网络、海尔智家、英科医疗，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 安克创新，退出 三棵树、匠心家居、立华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 农林牧渔(+4.57pp)、建筑材料(+7.05pp)、电子(+5.94pp)；净降配 传媒(-14.49pp)、医药生物(-9.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→4.9%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三棵树、世纪华通、兔宝宝、华新建材、海尔智家、神农集团、英科医疗；退出：ST华通、吉比特、百济神州、荣昌生物

2026-03-31 新进：立华股份、英科再生；退出：华新建材、巨人网络、海尔智家、英科医疗

2026-06-30 新进：安克创新；退出：三棵树、匠心家居、立华股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 9/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。