选股风格：集中押注 / 混合
中航远见领航混合发起C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约87.39%，四季平均换手约18.2%。最近一季新进Top10：龙迅股份。2026 年调仓：新进 3 笔（1 盈 / 2 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
中航远见领航混合发起C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约87.39%，四季平均换手约18.2%。最近一季新进Top10：龙迅股份。2026 年调仓：新进 3 笔（1 盈 / 2 亏）；退出 3 笔（规避 3 / 错失 0）。
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 79.48% 调整至 92.75%。
Q2 电子行业持仓占比从 79.48% 升至 86.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 龙迅股份，退出 移远通信。Q3 再平衡：新进 兆易创新，退出 龙迅股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 龙迅股份，退出 泰凌微，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信 等方向；净加仓 电子(+13.27pp)；净降配 通信(-3.51pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 79.48% | 86.43% | 87.37% | 92.75% | +13.27 |
| 通信 | 3.51% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.51 |
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：龙迅股份；退出：移远通信
2026-03-31 新进：兆易创新；退出：龙迅股份
2026-06-30 新进：龙迅股份；退出：泰凌微
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 龙迅股份 | 5.48 | -22.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 移远通信 | 3.51 | -9.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 兆易创新 | 6.05 | 242.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 龙迅股份 | 5.48 | -22.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 龙迅股份 | 9.51 | -33.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 泰凌微 | 8.48 | -2.77 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 1/2；退出 规避/错失 3/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。