易方达科鑫量化选股股票发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达科鑫量化选股股票发起式A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.9%，四季平均换手约96.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：亿纬锂能、博杰股份、奥普特、富创精密、旗滨集团。2026 年调仓：新进 28 笔（11 盈 / 17 亏）；退出 28 笔（规避 15 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 6.1% 调整至 10.44%，机械设备 由 0% 至 5.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万辰集团、上峰材料、中国巨石、中国平安，退出 中际旭创、京新药业、华大智造、博迁新材。Q3 再平衡：新进 东山精密、中天科技、亨通光电、南亚新材，退出 万辰集团、上峰材料、中国平安、天华新能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.38% 升至 10.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 亿纬锂能、博杰股份、奥普特、富创精密，退出 中国巨石、中天科技、亨通光电、南亚新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 通信、有色金属、基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+2.84pp)、电子(+4.34pp)、建筑材料(+2.02pp)；净降配 通信(-1.97pp)、有色金属(-4.12pp)、医药生物(-5.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-1.98pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.93%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 1.98% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万辰集团、上峰材料、中国巨石、中国平安、天华新能、恒逸石化、甬矽电子、百通能源、盛屯矿业、诺思格；退出：中际旭创、京新药业、华大智造、博迁新材、巨化股份、德明利、恒瑞医药、皓元医药、盈趣科技、紫金矿业

2026-03-31 新进：东山精密、中天科技、亨通光电、南亚新材、宏景科技、富临精工、成都银行、新天然气、瑞达期货；退出：万辰集团、上峰材料、中国平安、天华新能、恒逸石化、甬矽电子、百通能源、盛屯矿业、诺思格

2026-06-30 新进：亿纬锂能、博杰股份、奥普特、富创精密、旗滨集团、江丰电子、海信视像、生益电子、药明康德；退出：中国巨石、中天科技、亨通光电、南亚新材、宏景科技、富临精工、成都银行、新天然气、瑞达期货

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/17；退出 规避/错失 15/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。