东方阿尔法科技甄选混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方阿尔法科技甄选混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.07%，四季平均换手约90.6%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.63%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.63%）。最近一季新进Top10：三环集团、信维通信、华峰测控、博迁新材、商络电子。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 有色金属 两条主线展开：电子 持仓占比由 14.27% 调整至 50.34%，有色金属 由 0% 至 7.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

03月 末换仓：新进 东方电气、东方钽业、思源电气、杰瑞股份，退出 伊戈尔、四方股份、天岳先进、新雷能。06月 电子行业持仓占比从 0% 升至 50.34%，为年内最突出的行业加仓节点。06月 再平衡：新进 三环集团、信维通信、华峰测控、博迁新材，退出 东方电气、东方钽业、应流股份、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。

年内已基本清退 国防军工、电力设备、机械设备 等方向；净加仓 有色金属(+7.38pp)、电子(+36.07pp)；净降配 国防军工(-5.21pp)、电力设备(-38.55pp)、机械设备(-5.57pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

03月 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→7.7%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+7.63pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.63%（峰值出现在 06月）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 7.63pp（峰值出现在 03月）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 7.7%），首尾变化不大（峰值出现在 03月）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：东方电气、东方钽业、思源电气、杰瑞股份、潍柴动力、阳光电源；退出：伊戈尔、四方股份、天岳先进、新雷能、科士达、航宇科技、金盘科技

2026-06-30 新进：三环集团、信维通信、华峰测控、博迁新材、商络电子、国瓷材料、斯迪克、江海股份、洁美科技、风华高科；退出：东方电气、东方钽业、应流股份、思源电气、振华股份、杰瑞股份、潍柴动力、阳光电源、麦格米特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。