易方达产业优选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达产业优选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.38%，四季平均换手约93.3%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中国巨石、华海清科、华虹宏力、拓荆科技、江丰电子。2026 年调仓：新进 9 笔（0 盈 / 9 亏）；退出 5 笔（规避 1 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.28% 调整至 21.97%。

06月 电子行业持仓占比从 3.28% 升至 21.97%，为年内最突出的行业加仓节点。06月 末换仓：新进 中国巨石、华海清科、华虹宏力、拓荆科技，退出 三环集团、中天科技、亨通光电、宁德时代。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 建筑材料(+3.85pp)、电子(+18.69pp)、医药生物(+2.77pp)；净降配 通信(-11.77pp)、电力设备(-2.36pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块、半导体设备/材料）；相应下降：AI算力/光模块(-5.48pp)、半导体设备/材料(-3.28pp)、新能源/电力设备(-2.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 8.76% 逐季回落至年末 0%；主要经由 三环集团、中天科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 5.64% 逐季回落至年末 0%；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 2.36% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2026-03-31 新进：—；退出：—

2026-06-30 新进：中国巨石、华海清科、华虹宏力、拓荆科技、江丰电子、江海股份、芯原股份、药明康德、长川科技；退出：三环集团、中天科技、亨通光电、宁德时代、新易盛

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/9；退出 规避/错失 1/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。