汇添富科技领先混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富科技领先混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约58.2%，四季平均换手约61.5%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.99%)、半导体设备/材料(4.46%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比8.59%→期末 13.45%）。最近一季新进Top10：三环集团、亨通光电、深南电路、生益科技。2026 年调仓：新进 4 笔（0 盈 / 4 亏）；退出 4 笔（规避 1 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 18.67% 调整至 37.59%。

06月 电子行业持仓占比从 18.67% 升至 37.59%，为年内最突出的行业加仓节点。06月 末换仓：新进 三环集团、亨通光电、深南电路、生益科技，退出 大族激光、天孚通信、思源电气、罗博特科。

年内已基本清退 电力设备、机械设备 等方向；净加仓 电子(+18.92pp)；净降配 电力设备(-3.79pp)、通信(-1.98pp)、机械设备(-9.92pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

06月 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.46%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+4.46pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 8.59% 逐季抬升至年末 13.45%（峰值出现在 06月）；主要经由 三环集团、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.46%（峰值出现在 06月）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2026-03-31 新进：—；退出：—

2026-06-30 新进：三环集团、亨通光电、深南电路、生益科技；退出：大族激光、天孚通信、思源电气、罗博特科

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/4；退出 规避/错失 1/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。